賺錢比賠錢還難過－－2014 中鴻進出記錄及檢討
先摘要在2014操作中的幾個錯誤：
- 進場過於急躁
- 太過在乎個股日內的價格波動，導致最後太早出場
會導致賺錢比賠錢難過，最主要的原因就是第二點...
由於有在PTT分享標的文，所以也可以稍微看一下我當時的內容：
以下事後在重新檢驗一下自己1月，在這支股票上的操作：
●首先是選股理由：
最主要會選到這支股票，是因為在連假的時候想說差不多可以布局一些預期會有高配息的股票來搭2019年除權息行情的列車，所以就以本益比(股價/每股盈餘)去進行選股。原本預期要找本益比< 20 左右的股票，卻意外發現這支本益比才4.x的中鴻，於是決定深入研究一下。
一般來說，如果是有在配息的個股，基於大家對殖利率要求約5%的前提下，本益比應該會趨於20上下，而低本益比的股票我設想有幾種可能的狀況：
- 體質差，獲利是突然性的業外收入爆發，所以大家長期不看好
- 沒有在配息的股票
而看了一下財報，2014的狀況應該是屬於B的情形。自2016年以來，2014的EPS約落在1元以上，2018年甚至在Q3就達到1.72，直逼2017年全年的1.82，而10.11月的營收又有10%左右的年增率，因此可以預期2018年可以超過2017年的獲利，甚至有望達到2元。
但為什麼明明是賺錢的公司，卻年年未配息而股價也持續低迷呢？原來關鍵在於淨值。在2016年前，中鴻一直是處在損益兩平甚至是大幅虧損的狀況，導致其淨值是低於票面價10元的，根據規定，淨值低於票面的股票就算賺再多，都不能配息，然而2018年卻有了轉機，在2018年的Q3，中鴻的淨值來到10.1，正式站回票面價，因此2019年，應該是可以將Q4的獲利配出來，而我保守估計2018年Q4單季的獲利至少可以有個0.6元，這樣2019年的可分配盈餘大概有0.7左右，若公司願意大方配息，股價還有一段空間(0.7*5%殖利率，合理股價約14元)，而更加可口的是，如果未來公司的獲利能力能夠維持，那後續每年搞不好都能配出1元左右的股利，長期而言可能會被當作定存股，而股價也會有不錯的空間(1*5%殖利率，合理股價約20元)。
然而這麼簡單的基本面分析，應該大家都知道，那為什麼股價還是這麼委屈呢？打開線型和券商進出一看，完了，慘到不行XD。
這是我選股當下(2018/12月底)的線型，原來是一支已經被炒過然後出貨的股票阿。料想其實也是正常，一般來說，這種股價回到票面的股票，會有一個"開放信用交易"的利多，所以可以看到從2018年5月開始題材發酵拉高，然後8月中見高後被出貨，之後一路死去...我是沒有深入研究18年中這邊漲幅究竟是為何而來，以我目前所見，他肯定是一支被大力出貨又無人承接，在尋找底部的股票。
而消息面方面，從Q4開始，大家對鋼鐵的後市就開始看衰，盤價報價也出現下跌的狀況，因此這可能造成我在基本面分析時，對未來預期能持續獲利這點產生很大的疑慮。
那為什麼我最後還是選擇操作2014，一個原因是股價，我本金偏小，中鴻10元上下的股價可以讓我持有的張數多一些，在進出上會比較有彈性；另一個原因則是我也看了一下其他鋼鐵類股，評估獲利和價格，我認為中鴻還是較為超值的標的。舉個例子，我都是把中鴻直接比價2002中鋼，EPS上2014>2002，2014股價卻遠遠低於2002，是我其中一個堅持中鴻的理由，雖然這樣子的比價是很不理性的XD
●標的選出來了，那接著就是進出操作，也是我目前問題最大的部分= =：
面對一檔明顯走下跌趨勢的股票，硬是去接多就跟接刀一樣危險，所以我先抓出可能的底部，一個是10/26的低點10.6，另一個是5/3的低點10.3，最後是票面價10元。所以我希望他可以在這附近築底量縮，再上攻，而我在其間慢慢布局就好。結果呢，我1月2日，一看到它開紅就急著想進場了XDDD。1月2日，在決定進場後，我先預掛了10.85在內盤等待進場，後來想直接進場，就用10.9的外盤價進場，結果發現預掛的10.85有成交到，結果當天就進場了2張...而我其實預設這支股票滿倉就是2～3張而已(本金的50～60%左右)，結果基本倉就直接進場2張...這是要如何操作= =，這也是我犯的第一個錯誤，進場太過急躁了。
當然，如果買進後就噴上去就沒事了，然而1月4日，大盤重挫，2014也跟著殺盤，一路殺到10.2，要注意的是，我先前抓的10.6、10.3通通沒守直接被貫穿，但畢竟基本面沒變，至少也得看到12月的營收再來修正，因此只好貿然再進場兩張，運氣好進場在最低點10.2，並且由於價格理想，便順便在PTT發文，此時整體設損就在於票面價10元左右。
結果呢？很戲劇化的，當天下午，就爆出工安意外...我才理解到當天的倒貨不是跟這大盤科技股修正，而是知情人士搶一步先出場了...同時也讓我想起，自己之前不太愛操作個股的原因----消息面占的成分太重了。因此有了第二篇PTT文章，不過我分析完整體影響應該不大，但這種負面新聞難免會有波動，所以其實已經做好周一會再有一段下跌的打算了。結果周一，什麼事都沒發生...之後便隨大盤反彈，一路到了1月9日，拉了一根大紅k，而我也藉機先將一開始進場成本較爛的部位減碼，來讓自己抱得輕鬆點。
但在這根大紅k之後，是連續3天的下跌，甚至連大紅k都吞沒了，這其實很不理想，但讓我抱住的理由在於這幾天的下跌是呈現量縮的走勢，我把他當作是在激情過後的收斂測底，我認為是好的跡象，而在3天後股價波動開始趨緩，量也持續壓縮，均線糾結後開始量增上攻，因此我是越來越看好他。之後幾天就不是太在意它，11元也算站穩了，不過看續攻力道不強，想說避免風險還是再一次減少部位，到此就剩下10.2低接的兩張了。
照理說，這兩張接在底部的應該是一路抱到我的目標價14甚至20去，但我不知道哪根筋不對，一直覺得它上攻無力，1月29日那天，又突然出現大單急殺，一時腦衝就直接出清...結果呢？29日當天收回平盤，隔天1月30日，大量上攻，收在11.65，快哭死了這個QQ
說來好笑，我29日當天還跟群組的人討論說這裡只要守個10.9，就可以一路抱上去，結果抖一下，就把我甩下車了...
●深思了一下原因，我好像太過於在意獲利回吐以及搞錯投資的時間尺度了：
害怕獲利回吐這件事算是我交易以來一直有的心理問題，從以前當沖個股、個股投資、選擇權、期貨當沖，因為害怕獲利回吐而提前主動出場，最後少吃一大段獲利的狀況層出不窮，目前這個問題我想還是要多加提醒自己才行！！
搞錯投資時間尺度也是我這次操作的一個問題，從選股開始，其實就可以預期這支股票不太會在短期內就大爆發，一定是需要一段時間的整理緩漲，但我卻太過在意於每天日內的波動，導致自己持有股票時的情緒不太穩定，或許這樣子的標的，真的不要花太多時間盯盤才對，而是利用軟體關鍵價位提醒就可以了。
翻翻自己以前的標的文(1808和3202)，其實可以發現這兩個問題跟我滿久的了，這次藉由打成文章，希望可以給自己一點提醒。